Рейтинговое агентство Moody’s рассчитало объем кредитов, которые российские банки могут выдать перед тем, как норматив достаточности банковской системы снизится до минимума, установленного Центральным банком на уровне 10%. «Коллеги из корпоративного сектора задавали нам вопрос: насколько российская банковская система может удовлетворить спрос на кредиты корпоративных заемщиков, которым нужно погашать внешние долги. По нашим подсчетам, российская банковская система располагает запасом прочности в 7 трлн руб., то есть может выдать новых кредитов на эту сумму прежде чем норматив достаточности капитала опустится до минимума», — рассказал руководитель аналитической группы рейтингового агентства Moody's Ярослав Совгира на 9-й ежегодной конференции Moody’s по кредитным рискам. Совгира добавил, что «все семь триллионов банки, естественно, выдавать не будут, можно говорить, что на самом деле выдаваться кредитов будет гораздо меньше». Того, что банки выдадут, по его мнению, достаточно, чтобы удовлетворить потребности компаний в кредитах. «Семь триллионов — это 17% общего кредитного портфеля российских банков», — объясняет он. Главный экономист по России и СНГ «Ренессанс Капитала» Олег Кузьмин считает, что семи триллионов будет достаточно, чтобы удовлетворить спрос на кредиты российских корпораций в течение следующих двух лет. «Согласно базовому прогнозу развития экономики Центрального банка, в 2016 году рост корпоративного кредитования составит 4–7%, в 2017 году — 8–11%, поэтому вряд ли возникнет ситуация, когда спрос на кредиты будет превышать способность банков кредитовать», — объясняет он. Главный экономист «ПФ Капитала» Евгений Надоршин считает, что «виртуальная способность выдавать кредиты российской банковской системы высока и может даже расти, но не факт, что кто-то будет этим пользоваться». «Способность банков кредитовать российскую экономику можно рассматривать формально, опираясь на раскрываемые ими данные по капитализации и официальные прогнозы роста экономики в следующем году от Минэкономразвития. Тогда можно говорить о том, что потребность нефинансового сектора в заемных средствах может оказаться даже больше 7 трлн руб., если учитывать необходимость погашения существенной части внешнего долга, потребность компаний в кредитах на развитие и восстановление спроса со стороны населения», — объясняет он. Но если смотреть на ситуацию более реалистично, учитывая, что, скорее всего, в 2016 году будет рецессия, велика вероятность, что эти 7 трлн руб. окажутся невостребованными, говорит Надоршин.
«Если ситуация в экономике не улучшится, корпоративные заемщики продолжат накапливать валюту, не будут инвестировать в рост и, соответственно, не пойдут в банки за деньгами. При этом многие банки, вероятно, продолжат сокращать балансы, проявляя дополнительную осторожность даже в кредитовании крупнейших заемщиков, примеры «Трансаэро» и «Мечела» добавят банкам осмотрительности. Количество качественных заемщиков останется небольшим. Стоит ожидать сокращения возможностей привлечения средств из-за падения доходов населения, не у всех банков сохранится доступ на рынок облигаций и т. д.», — добавляет Надоршин. Совгира отмечает, что запас прочности банковской системы может существенно увеличиться, если регулятор снизит норматив достаточности совокупного (Н1.0) капитала до 8%. По его подсчетам, если ЦБ примет решение снизить требования к минимальному уровню капитала, банки смогут выдать гораздо больше кредитов — на 24 трлн руб. Решение ЦБ по смягчению требований к капиталу российских банков негативно скажется на их кредитоспособности, снизив стимулы акционеров банков по их докапитализации, писали аналитики Moody’s Александр Проклов и Антон Варзар в обзоре, выпущенном 1 октября. «Проблемные кредиты банков уже сейчас недостаточно зарезервированы, а продолжающийся экономический спад в России будет и дальше давить на прибыльность кредитных портфелей», — говорилось в обзоре. По подсчетам Moody’s, в ближайшие 12–18 месяцев доля проблемных кредитов в портфелях банков увеличится до уровней кризиса 2009 года — 13–14% (против 9,5% на конец 2014 года). Это приведет к снижению общего норматива достаточности системы на 1,5–15 п. п. в течение года, а доходов банков будет недостаточно, чтобы обеспечивать прибыль после создания резервов.
